投资者正在回流到比特币,但DEX依旧是加密的未来

链世界 2020-11-17 10:18

  暴走时评:人们期待已久的比特币牛市,以及最近企业和机构投资者将大量储备分配给比特币的浪潮,都表明加密技术的主流化步伐正在迅速加快。但大规模采用的道路是否会以隐私和去中心化为代价?

  翻译:Maya

  KYC和反洗钱法迫使大多数加密货币交易所对其用户是谁变得更加透明,那些拒绝的人不得不限制他们可以提供服务的管辖区。

  为了在许多国家合法运营,许多交易所除了遵守严格的反洗钱程序之外别无选择,除了Monero(XMR)之外,大片的隐私币已经被大多数主要交易所除名。

  最近,监管机构已经开始敲响了警钟,世界各地的司法管辖区继续宣传进一步的措施,以确保投资者披露他们持有的加密货币,并为他们的利润纳税。

  而这一切都发生在美国司法部逮捕了BitMEX的联合创始人,CFTC指控其所有者经营一家非法的加密衍生品交易所。

  大约一周后,英国最高监管机构金融行为监管局竟然禁止投资者在所有加密交易所进行衍生品交易。

  所有这些手法都是为了迫使加密服务提供商遵守规定,虽然它们最终可能有助于进一步推动大规模采用,但许多加密意识形态主义者正在寻找替代方案,以推动他们的金融自我主权。

  去中心化交易所可能是解决方案

  越来越多的投资者认为,中心化的加密交易所本质上与传统银行的运作方式相同。作为对此的回应,Uniswap、1inch、Curve Finance和Balancer等去中心化交易所在整个2020年越来越受欢迎。

  对于更复杂的投资者来说,提供衍生品交易的去中心化交易所也已经出现。与传统的衍生品类似,提供服务的加密交易所基本上充当了经纪人的角色,但在去中心化交易所上,过程略有不同。这是因为他们利用智能合约来代替经纪人,当满足合约条款时,衍生品合约就会进行结算。

  目前,Synthetix是最受欢迎的去中心化衍生品交易所之一,在2020年,它的总价值锁定上升到10亿美元,然后整个行业的急剧调整导致大多数DEX的TVL和日活跃用户下降。

  该交易所允许用户创建一种名为合成资产“Synth”的工具,可以跟踪黄金、法币和加密货币。它还允许创建能够反向跟踪资产价格的资产。

  平台用户还可以将原生SNX代币作为抵押品进行押注,以铸造新的合成币,与Uniswap类似,那些提供流动性的人将通过赚取交易所的部分交易费用来获得奖励。

  熟悉Uniswap等DEX的人都知道,从字面上看,任何人都可以上市新的资产,就衍生品而言,这意味着任何基础资产都可以转化为衍生品工具。

  这些平台允许用户交易衍生品,而不需要将资金存入任何中心化平台,也不需要完成任何KYC程序。

  虽然一些投资者回避KYC和税收合规,但对于加密服务提供商来说,这是一个严肃的问题。根据Molly Wintermute的说法,一位被认为是创立Hegic DEX的匿名开发者,合规性更多的是中心化加密服务提供商的问题,而不是DEX。

  当被问及DEXs如何能够保持与金融监管机构的合规性时,Wintermute用独特的白话直截了当地解释道:

  “他们不能,这是一个新的金融基础设施层,而不是现有金融系统的补充. 它就像TCP/IP或FTP,而不是一个去中心化的加密交易所。除非公共区块链是开放的和无权限的,否则几乎不可能禁止去中心化的衍生品协议。”

  根据Wintermute的说法,与加密投资者总数相比,实际使用DEX的投资者数量相当少。在Wintermute看来,这意味着FCA的衍生品禁令和最近对BitMEX采取的法律行动完全不相关,也不适用于去中心化金融协议。

  Wintermute说:

  “去中心化衍生品是小型加密世界的一部分. 全球有100M 的加密持有者。大约5-10人可能会积极交易加密衍生品(全球)。我不认为FCA禁令开启了任何新的有趣的机会。什么都没有改变。”

  在被追问详细说明SEC、FCA或其他监管机构可能不会试图关闭Uniswap这样的平台并逮捕其创始人的机会后,Wintermute说:

  “他们可能会逮捕一两个像bitmex创始人这样的CEO。他们在内部有一些不光彩的事情。但只能让其他人感到恐惧。他们不可能逮捕所有的人。还可以把去中心化的衍生品和用于毒品交易的加密货币做比较,这两样东西来自不同的领域 在去中心化衍生品,这是一种玩具;在利用加密货币的毒贩手中这是一把枪。去中心化衍生品不是犯罪。”

  Wintermute还似乎甩开了最近BitMEX的丑闻,犀利地回复说:

  “我不认为有人会在乎DeFi或DEX。bitmex的人有很多不光彩的事情,这可能是一个很好的攻击目标,而DeFi/DEX协议有100%的透明度,你不能因为建立了一个有数字的网站而把一个人送进监狱,而这个网站上的数字对世界上的其他人都是透明的。”

  去中心化交易所是第二层解决方案的试验场

  除了解决隐私问题和恢复加密领域的去中心化之外,DEX还为第二层开发者提供了一个沙盒。正如Cointelegraph所报道的那样,以太坊网络的扩展是一个持续的挑战。

  当网络在需求旺盛的时期变得拥挤时,GAS费会成倍增加,交易速度也会陷入停滞。随着以太坊 2.0在感性的“发展”,一些DEX开始尝试整合第二层解决方案,为愿意放弃以太坊网络的用户提供更便宜、更快的选择。

  Project Serum可能是一个非基于以太坊的DEX比较著名的成功案例之一。

  这个基于去中心化衍生品的项目建立在Solana区块链上,而不是大多数DEX运作的默认以太坊网络,但它也可以与基于ERC-20的资产和比特币完全互通。

  FTX首席执行官Sam Bankman-Fried和他的团队是Project Serum背后的大脑,根据Bankman-Fried的说法,该项目旨在规避中心化交易所的隐私和安全问题,为用户提供一种无权限的方法来利用杠杆和交换资产进行投资。

  该项目还为以太坊网络在高流量时期经常困扰的高额GAS费和缓慢的交易速度提供了更便宜的替代方案。

  Bankman-Fried说:

  “为了建立一个能够提供快速、廉价的订单匹配产品,你需要一个具有高吞吐量的区块链网络。这种需求对于交易非标准市场和处理风险或清算进一步增加。Serum选择以Solana为基础,是因为该链专注于独特而强大的扩容愿景。”

  一家DEX统治一切

  目前,在数字资产追寻历史新高的过程中,投资者已经将注意力转移回比特币。Cointelegraph和数字资产数据的数据显示,DEX交易量和日活跃用户数持续下降。

  虽然这可能会让投资者感到失望,但至少为开发者提供了一些安静的时间,以专注于将第二层解决方案适当地集成到DeFi协议中。

  主要加密货币交易所变得更加中心化的趋势不太可能很快改变。这意味着,一旦投资者再次选择投资去中心化金融和去中心化衍生品,第一个成功提供低费用、隐私保护和快速用户友好界面的DEX将统治一切。

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