数字货币金融衍生品丰富,未来规模或达万亿

鬼谷子算趋势 2020-06-24 16:34

  随着我们临近2020上半年的末尾,加密货币期权交易在国内外的平台上延续着爆发性的增长趋势,5月份的时候我也发过一篇新闻,当时芝加哥商品交易所(CME)掀起了一波期权交易的热潮,短短一个月的时间,CME期权总持仓量翻了30倍,从2%的市场份额上升至23%,其中大部分的交易量来自于看涨期权。

  这些年我在美股市场上交易,其实大部分时间也都是正股加期权的交易方式,仓位里期的比重比正股还要高,在美股市场里,期权是机构以及专业投资者最重要的交易工具之一,根据数据统计,美股期权的交易量甚至高于正股交易量。由此可见,BTC期权市场规模不断的扩大,也说明越来越多的专业投资者正在进入这个领域,这是好事。

  尽管BTC期权交易量仅为期货和合约交易量的1%,但有许多指标表明,BTC衍生品市场将遵循类似的增长模式,也会渐渐的体量越来越大,这也是BTC向传统金融产品越来越靠近的标识。而本轮的价格上涨,很多分析师认为是加密货币中越来越多的金融衍生品促使的,因为今年BTC期权市场经历了爆炸式增长,直到2019年初,BTC市场主要还是由现货和期货交易所占据,而今年,灰度比特币信托这样的投资机构以及Deribit等期权交易所的交易量和未平仓合约都出现了迅速的增长。

  根据Skew的数据,截至上周,期权市场的未平仓合约总价值总是徘徊在15亿美元上方。如果说2018年和2019年主导市场的是现货和期货市场上的散户投资者,那么专业交易员和机构会在2020年占据很大一部分BTC的交易量。不论是期权以及机构市场的多种数据、还是高盛等主要金融机构的看法都表明,专业交易员和机构投资者的交易活动正在增加,这种趋势的转变可能也会在长期内对BTC市场的波动性产生影响。

  期权和期货有很多人不了解,或者说懂一点,讲为什么期权风险要小,那就可以做期权,不做期货啊?期权比期货风险略小是没错,但是盈利会远远低于期货。期权主要是交易的权利,到期可以选择执行或者放弃,最大的亏损就是赔了权利金,而期货亏损则是按照交易价格规定的,风险略高,但是盈利要比期权可观很多,期权盈利等于期货盈利减去保证金,所以期权盈利比期货盈利少了权利金。

  在永续合约市场逐渐增长稳定并且成熟之后,最近的期权交易的增长也显得不足为奇。现在的BTC衍生品市场已具有足够的流动性来保证在动荡条件下进行一些激进的对冲,金融市场对期权交易的欲望也已经在加密货币中释放出来了,但目前还远远未到BTC最辉煌的时刻,让我们静观其变吧。

  另外提醒一下,昨晚开始,BTC链上大额转账非常的频繁,夜里稳定币转账也很频繁,本周将迎来全球期货和期权交割时间,接近10亿美元的BTC期权合约将于6月26日到期,占BTC期权市场未平仓合约总额的60%,所以这两天大家还是需要多加注意了。





 
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